GrowProgress

6,8K

подписчиков

0

подписок

📖 Рынок на 90% психология. Квалифицированный инвестор • на бирже с 2009 Риск-менеджмент, портфельная логика, поведенческие ошибки. 🌱 Важная информация и многое другое: https://t.me/growprogressinfo Не пропусти!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

GrowProgress
GrowProgress

27 августа в 1:57

Часть 2. Зачем независимому активу снова банк? Теперь о Т-Крипто $T Я не утверждаю, что сервис плохой. Если человеку нужен простой способ купить BTC $BTQ6 за рубли, посмотреть, как меняется его стоимость, а затем продать обратно в рубли — почему нет? Проблема начинается тогда, когда такой продукт пытаются представить практически как полноценное владение криптовалютой. Нельзя путать УДОБСТВО и НЕЗАВИСИМОСТЬ. «Не ваши ключи — не ваши монеты». 📝 Milka также пишет про «выход криптовалюты из серой зоны». Только возникает вопрос: серой зоны для кого? Для государства — безусловно. Государству нужны идентификация владельца, налоговый учёт, контроль посредников, отслеживание операций и движения капитала. Но наличие у человека собственного некастодиального Bitcoin-кошелька само по себе не превращает его капитал в какую-то мифическую «серую зону». Разумеется, это не освобождает владельца от требований законодательства и налоговых обязательств там, где они возникают. По сути под словами «выход из серой зоны» происходит другое: криптовалюту постепенно пытаются встроить в привычную регулируемую финансовую систему. И здесь мы возвращаемся к самому простому вопросу. Допустим, завтра вы находитесь в России и хотите купить у человека в США резиновую надувную утку. Продавец говорит: «Без проблем, отправьте мне Bitcoin на этот адрес». Со своего обычного BTC-кошелька вы можете отправить ему Bitcoin напрямую. 🤔 А сможете ли вы просто взять и оплатить эту утку со своего Т-Крипто? Ответ очевиден. Тогда зачем мне превращать независимый актив в конструкцию, где для распоряжения собственными деньгами снова появляется банк, кастодиан, регулятор, правила вывода и дополнительные действия? В этом весь парадокс. ❗️ Bitcoin создавался как система прямой передачи ценности между людьми без доверенного финансового посредника. А мы берём этот инструмент, добровольно ставим между собой и активом посредника, после чего рассказываем, что именно так криптовалюта наконец становится «правильной». Нет. В одном случае вы получаете регулируемый и удобный инструмент для участия в изменении стоимости Bitcoin. В другом — вы действительно ВЛАДЕЕТЕ Bitcoin и самостоятельно решаете, когда, куда и кому его отправить. Это две совершенно разные вещи. Честно говоря, Т-Банк был неким эталоном современного банка идущего в ногу со временем, но теперь он становится как СБЕР $SBER И вот здесь у меня уже отдельный вопрос к Т-Инвестициям @T-Investments По каким критериям вообще выбираются и получают аудиторию участники форума, которые рассуждают о криптовалюте, если в комментариях возникает путаница между контролем над инфраструктурой и контролем над самой сетью Bitcoin? Это случайность? Недостаток понимания механики? Или маркетингово удобная позиция, которая помогает вовлекать в Т-Крипто как можно больше малограмотных «инвесторов», которым продают прежде всего простоту и ощущение безопасности? 😉 Milka «в доле»? Ой, простите, «в деле» с Т-Инвестициями? Разумеется, доказательств какого-либо коммерческого интереса Milka у меня нет, поэтому это именно ироничный вопрос, а не утверждение. Но сам вопрос к качеству такой коммуникации остаётся. Если площадка продвигает криптовалютный сервис, то особенно странно видеть рядом объяснения, в которых не различаются базовые понятия: сеть, кошелёк, приватный ключ, кастодиан, посредник и регулятор. 📖 Экспертность, которую демонстрирует Milka, начинается не с уверенного тона и не с размера «серьёзного портфеля». В первую очередь она начинается с понимания механики инструмента, о котором вы пишете. И, самое главное, с ответственности за свои слова и действия. А когда на конкретный вопрос вместо аргументов звучит: «Не нравится — пишите самостоятельно свои посты», становится понятно, что закончились не вопросы. Закончились аргументы. Так я и написал этот пост — по просьбе @Milka1992 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, там будет много полезной информации! #инвестиции
Card image 1
15
16
GrowProgress
GrowProgress

27 августа в 1:44

Часть 1. Криптовалюта, которую нельзя контролировать самому 😉 Иногда лучше вообще не писать о криптовалюте, чем рекламировать сервис и одновременно демонстрировать непонимание того, зачем Bitcoin вообще появился. Под постом про Т-Крипто $T у меня состоялся весьма показательный диалог с @Milka1992 . Я задал простой вопрос: зачем покупать Bitcoin через банковскую инфраструктуру, если одно из его ключевых преимуществ — возможность владеть и распоряжаться активом напрямую, без банка-посредника? Ответ: «Выводить можно, но не на холодные кошельки». Именно. В этой фразе уже находится половина проблемы. Если я не могу напрямую вывести приобретённый BTC $BTX6 на собственный некастодиальный кошелёк, приватные ключи от которого находятся только у меня, значит между мной и моим активом уже стоит посредник. Следующий комментарий: «Проблема в том, что она переходит под контроль во всех странах мира». Нет. Это банальная подмена понятий. 🔥 Государства действительно усиливают контроль над ИНФРАСТРУКТУРОЙ: банками, централизованными биржами, обменниками, кастодианами, процедурами идентификации клиентов, вводом и выводом фиата. Они могут обязать посредника идентифицировать клиента, установить лимиты, заблокировать операцию, ограничить вывод или вообще изменить правила работы. Но это не означает, что сеть Bitcoin вдруг «перешла под контроль государств». Если BTC находится на некастодиальном кошельке, а приватный ключ находится только у владельца, ЦБ не становится оператором Bitcoin, банк не ведёт ваш криптовалютный счёт и не может просто нажать кнопку «запретить перевод». В этом и заключается фундаментальная разница между САМОСТОЯТЕЛЬНЫМ ВЛАДЕНИЕМ активом и записью об активе внутри инфраструктуры посредника. Дальше вместо ответа мне пишут: «Видимо вы не сталкивались с тем, как крадут крипту. И вот если бы у вас был серьёзный портфель, вы бы меня понимали!» 🤌 Причём здесь размер портфеля? Кража криптовалюты — это риск хранения. Контроль посредника и регулятора — инфраструктурный и юрисдикционный риск. Одно совершенно не отменяет другое. Да, самостоятельное хранение требует ответственности. Можно потерять seed-фразу, попасть на фишинг, подписать вредоносную транзакцию. Но передача контроля третьему лицу не уничтожает риск. Она просто МЕНЯЕТ ЕГО. Вместо риска собственной ошибки вы получаете риск кастодиана, комплаенса, блокировки сервиса, ограничения вывода и изменения законодательства. Причём чем серьёзнее портфель, тем серьёзнее должен быть подход к хранению: аппаратные кошельки, резервирование seed-фразы, мультиподпись (multisig) и разделение рисков. ⚠️ Ну а если Milka не знает, что приватные ключи, seed-фразы, пароли и контрольные вопросы не раздают окружающим, не хранят в Telegram, облаке или фотографии на телефоне и не вводят на первом попавшемся сайте, то проблема здесь точно не в Bitcoin и иной криптоваюте. Криптовалюта даёт человеку свободу, но вместе со свободой даёт и ответственность. А если человек не способен самостоятельно обеспечить безопасность ключей и вообще не хочет этим заниматься — возможно, ему действительно больше подойдёт банковский вклад, кастодиальный сервис и доверенное лицо. Например Milka может не заниматься написанием ерунды, а положить в Сбер $SBER или ВТБ $VTBR под сказочный процент и не нервничать. Только это уже другая финансовая модель. И здесь мы возвращаемся к исходному вопросу: что именно человек покупает, когда выбирает Т-Крипто? Если он сознательно выбирает посредника ради удобства — вопросов нет. Но тогда не надо использовать риск кражи как доказательство того, что самостоятельное владение Bitcoin бессмысленно. Это разные модели владения и разные риски. 🧐 Во второй части — уже сам Т-Крипто, «серая зона» и вопрос: зачем независимому активу снова нужен посредник? Ссылка на вторую часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/GrowProgress/d1b9b3cb-4ad3-49e9-b2ad-b788578288e8?utm_source=share #инвестиции #крипта #новости
Card image 1
14
15
GrowProgress
GrowProgress

26 августа в 20:50

$OZON финита ля комедия капкан схлопнулся
7
8
GrowProgress
GrowProgress

26 августа в 17:49

Вот и перешли к отработке негативного сценария. Касание отметки ниже 2170 ₽, далее фиксация позиций в шорт, иллюзорный и «волшебный» отскок на фоне фиксации шорт и перезаход больших объёмов на понижение. Следующая зона поддержки — 2110 ₽. В случае если ночью произойдёт какое-то негативное событие, очередное повреждение складов или логистики OZON, то с высокой вероятностью можем провалиться ниже 2000 ₽ по цене. К сожалению, многие ещё не осознают, что сейчас держимся буквально на добром слове: слабый рубль и дорогая нефть. Возможно, вера в экономику РФ столь крепка, что затмила разум. Сейчас же идёт борьба продавца с покупателем. И, поверьте, по текущим объёмам продавец лидирует. Пока $OZON не вернулся хотя бы выше 2300–2320 ₽, структура остаётся нисходящей. От 2160–2200 ₽ возможен технический отскок, но сейчас это именно отскок против тренда, а не разворот. Даже самйлы и эмодзи не хочется вставлять в текст. Просто прочитайте предыдущие публикации в моём профиле. Всем приятного вечера!
15
16
GrowProgress
GrowProgress

26 августа в 16:39

$OZON сопротивляется как может. Разница в цене всего в 25 рублей отделяет стоимость акции от продолжения нисходящего тренда. 🤔 Удержим ли сегодня точку в 2260 рублей или всё-таки «продавец» окажет сильное давление и случится очередной обвал? Считаю, что на текущих повреждениях складов мы не остановимся — будут новые стрессовые моменты. 🔥 Сейчас многие задаются вопросом: «Почему не валимся вниз?» Тут нужно поблагодарить регулятора, который вовремя отключал возможность войти в «шорт» и искусственно сдерживал обвал. Но продолжаться так долго не может, потому что задача регулятора — регулировать, а не вмешиваться в естественный ход торгов. 📰 Добавим ещё пару ключевых моментов: дорожающая нефть #LCOc1 и слабый рубль $USDRUBF пока не дают индексу уйти ниже отметки 2000 пунктов. А последняя спекулятивная новость о приезде директора ЦРУ внесла нотки позитива, хотя реальной информации о цели его визита пока нет. Я не выбираю ни одну из сторон. «Шорт» и «лонг» для меня сейчас не имеют принципиального значения, так как я предпочитаю не заниматься спекуляциями на таком опасном рынке — можно сильно пролететь. Пока продолжаю диверсификацию: уход в валютные облигации и на зарубежные фондовые рынки с целью защиты активов от инфляции и зависимости от курса рубля. Делитесь мыслями, подискутируем. 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, там будет много полезной информации! #новости #инвестиции
Card image 1
4
5
GrowProgress
GrowProgress

26 августа в 13:56

Ozon $OZON : отскок есть, проблема никуда не делась ⚠️ После обвала бумаги попытались восстановиться и сейчас торгуются в районе 2300 ₽. Но для меня ключевой уровень остаётся 2260 ₽. Если продавец снова продавит 2260 и цена закрепится ниже, следующим ориентиром становится район 2150–2160 ₽, где 24 августа уже проходил панический минимум. Ниже открывается дорога к 2110 ₽ — следующей серьёзной поддержке. 💰 И здесь важно смотреть не только на график. За последние две недели основной удар по инфраструктуре Ozon пришёлся буквально на несколько дней: Чапаевск — 22 августа. Один из крупнейших хабов Ozon в Поволжье, площадь около 135 тыс. кв. м, мощности позволяли хранить более 40 млн товаров. После атаки начался пожар, работу склада остановили, эвакуировали более 500 сотрудников. Оренбург — 23 августа. Обломки БПЛА упали на логистический комплекс, произошёл пожар. Более 300 сотрудников эвакуировали, приём поставок и работу склада временно остановили. Позже логистику в регионе начали восстанавливать. Энем возле Краснодара — 24 августа. Крупный пожар, работа логистического центра остановлена. Махачкала — 24 августа. Пожар на объекте, несколько пострадавших, работа склада также остановлена. В Адыгейске и Невинномысске склады эвакуировали, но там серьёзных повреждений не зафиксировали. 💸 После этого Ozon пришлось отключить постоплату для FBO-заказов сразу в 38 регионах, перестраивать логистику и вводить меры поддержки продавцов. Сегодня сами селлеры уже говорят о росте сроков доставки и риске дальнейшего повышения цен при продолжении атак. 🚨 На бирже реакцию мы уже видели: 24 августа акции Ozon в моменте падали до 2158 ₽, или на 27,5%, а Мосбиржа $IMOEXF запускала дискретный аукцион. Одновременно бумаги АФК «Система» $AFKS снижались в моменте примерно на 17%. 💵 Срабатывает цепной механизм: АФК «Система» владеет 31,8% Ozon, поэтому дальнейшее падение маркетплейса напрямую давит на стоимость одного из крупнейших активов холдинга. Следом под давление может попасть и Segezha Group $SGZH Связь здесь уже не прямая через Ozon, а через саму «Систему»: АФК и её структуры контролируют около 74,3% Segezha. 📉 При сохранении негативва, а он пока никуда не делся, я бы рассматривал следующие точки: 2260 ₽ как триггер. 2150–2160 ₽ зона где ожидается повторный тест панического минимума. 2110 ₽ уже как следующая серьёзная поддержка. 💰 Пока цена держится выше 2260, волшебный отскок ещё жив. Проход ниже — и негативный сценарий снова становится основным. Так что фондовый рынок РФ теперь растёт даже не на экономических показателях и даже не на новостных ожиданиях, а на интригах как в бразильских сериалах: кто прилетел, зачем, куда и почему!? Меня больше всего интересует вопрос: как долго продержится цена на нефть на текущих значениях? Ситуация вокруг Ирана стихает, страны ближнего востока уже переориентировались и строят наземные нефтепроводы. Конечно, говорить о том, что Иран вот так вот просто подпишет мировое на условиях США маловероятно, но длительное окно перемирия способны остудить цены на углеводороды. В случае, если нефть пойдёт на снижение, то экономика РФ почувствует очень сильный дефицит бюджета, который сам по себе будет вынуждать на крайнее меры. А пока что мы держимся за счёт ОФЗ и перенаправления денежной массы населения в банковский сектор под различным соусом: вклады, НПФ, ПДС итд. На канале записывал голосовое сообщение, про то, что до окончания выборов будут держать рынок в нейтральном положении 2000-2200 пунктов и при негативной конъюнктуре, будет подкидывать позитивный контент. Далеко ходить не нужно: повреждены склады, НПЗ, логистика, а в новостях прилетел самолёт с директором, опять Долина и её квартира, парочка цитат Трампа итд. 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации! #новости
Card image 1
8
9
GrowProgress
GrowProgress

25 августа в 16:17

📈 Американский огнетушитель для российского фондового рынка Индекс Мосбиржи $IMOEXF сегодня нарисовал невероятный отскок после вчерашнего снижения на фоне горящих складов Ozon $OZON, проблем с логистикой, НПЗ и топливом. Причина оказалась самой простой: к нам в гости приехал директор ЦРУ США Джон Рэтклифф! После сообщений о его визите индекс резко ускорил рост. Я сразу понял: как только он приедет, все склады Wildberries восстановятся к его приезду по щелчку пальца. Восстановятся элеваторы и зернохранилища, вернётся экспорт зерна. НПЗ возобновят работу на 100%, исчезнут проблемы с топливом, а склады Ozon перестанут полыхать. Волшебный американский огнетушитель успокоил полыхающие сердца российского инвестора. Теперь-то заживём. Чувствуете? Инфляция уже отступает и идёт вниз, рубль укрепляется. Ощущаете, как снижается ключевая ставка, а бензин и солярка становятся процентов на 30 дешевле? Возможно, ещё не заметили, но санкции тоже, видимо, ослабляются. Открываются дороги и пути в цивилизованный мир. Селлеры, как вы там? Уже отбили свои минусы за сгоревший товар и приблизились к списку Forbes? Подождите. Кушнер ещё не приехал, а Дональд Иванович Трамп ещё даже не позвонил. Ну разве это не прекрасно, что наш фондовый рынок реагирует таким позитивом практически на каждого приезжающего американского гостя? Ура! 🔥 Особенно интересно наблюдать за этим после понедельника, когда индекс на минимуме терял почти 4%, а акции Ozon в моменте падали более чем на 29%. Сегодня достаточно одной новости, чтобы настроение рынка резко поменялось. Ну а пока инвесторы радуются, я просто напомню, что происходило в реальной экономике последние недели. 📦 Wildberries, повреждения складов — июль–август: Электросталь, Котовск, Краснодар, Невинномысск, Шушары, Уткина Заводь, Рязань, Пенза, Сарапул, Волгоград, Самарская область, Владимирская область, Красный Бор, Эммаусс, Алексин, Екатеринбург, Воронеж, Чишмы, Коледино, Атлант-парк. Ярославский НПЗ — 6 августа Ильский НПЗ — 8 августа Уфа, нефтепереработка — 19 августа Ж/д энергетика, Воронежская область — 21 августа Пермский край, промышленный объект, который связывали с Пермским НПЗ ЛУКОЙЛ — 21 августа. Официально власти название повреждённого предприятия не раскрывали. Ozon, Чапаевск — 22 августа Ozon, Оренбург — 23 августа Ozon, Краснодар — 24 августа Ozon, Махачкала — 24 августа Новошахтинский НПЗ — 25 августа НПЗ и станция Афипская — 25 августа ⛽ Вот только от роста индекса склады не восстановились. Уничтоженный товар обратно на полки не вернулся. НПЗ сами себя не починили. Проблемы с топливом не исчезли, а убытки селлеров никто волшебным образом не обнулил. Я совершенно не против роста российского рынка. Пусть растёт. Но есть большая разница между восстановлением экономики и ростом котировок на ожиданиях после очередной новости о переговорах. Пока фундаментальные проблемы остаются на месте. А рынок сегодня просто решил, что американский огнетушитель уже всё потушил. Российский фондовый рынок во всей своей красе. Буквально за час до этого события на своём канале записал голосовое сообщение и вот оно, спустя короткое время отработало. $ROSN $GAZP $LKOH $SBER $VTBR 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации! #новости #политика #акции #биржа
Card image 1
12
13
GrowProgress
GrowProgress

24 августа в 15:25

$IMOEXF вот и всё, а вы переживали! Все вопросы в экономике страны решены, больше ничего не горит, зерно собрали и экспортировали, очередей за топливом не наблюдается, инфляция на крайне низком уровне. Что ещё забыл указать? А, да. Сейчас в каждом посте и каждой ленте будут орать о том, что рынок растёт! Волшебный отскок. По факту нам до начала роста рынка ещё бы дойти до прежних значений в 3500 пунктов, а пока мы только кое как восстанавливаемся в рамках торговой сессии. И всё благодаря кому? Правильно, рублю и его ослаблению. Проблемы на рынке? Не беда - ЦБ ослабит рубль. А что бы не завалили рынок вниз и не зарабатывали на шорт позициях в нисходящем тренде, который и так очевиден - уберём возможность шорт как в $OZON Если говорить про год в целом, ты идём вниз.
16
17
GrowProgress
GrowProgress

23 августа в 16:43

Что изменится в финансах россиян с 1 сентября 2026 года 🗞 С сентября вступает в силу сразу несколько изменений, которые затронут банковские карты, цифровой рубль, инвестиции, ипотеку и криптовалюты. 💳 Цифровой рубль Крупнейшие банки должны будут предоставить клиентам возможность пользоваться цифровым рублём: открывать кошелёк, переводить средства и оплачивать покупки. В банковском секторе среди публичных компаний это, в частности, Сбер $SBER, ВТБ $VTBR, Т-Технологии $T, Совкомбанк $SVCB и МТС Банк $MBNK Для обычного человека цифровой рубль остаётся добровольным. Автоматически переводить ваши деньги из обычных рублей в цифровые никто не будет. Крупный бизнес также начнёт подключаться к приёму цифровых рублей. Для остальных компаний переход будет происходить постепенно. 📄 Единая база банковских карт Начинает формироваться единая система учёта банковских карт физических лиц. Банки будут передавать информацию о выпущенных картах в единую систему НСПК. Это часть борьбы с дропперами, мошенническими переводами и использованием большого количества карт в различных схемах. При этом широко обсуждаемый лимит не более 20 карт на человека вводится не сейчас — он должен начать действовать только с 1 сентября 2027 года. 🤔 ₿ Криптовалюты С сентября начинает формироваться регулируемая инфраструктура для работы с криптовалютами в России: через профессиональных посредников, брокеров и специализированные организации. Использовать криптовалюту для обычной оплаты товаров и услуг внутри России по-прежнему нельзя. Для неквалифицированных инвесторов обсуждается ограниченный доступ к наиболее ликвидным криптовалютам после тестирования, а для квалифицированных инвесторов предполагается значительно более широкий доступ. 🏠 Ипотечные каникулы С 1 сентября расширяются возможности получить ипотечные каникулы при рождении или усыновлении второго и последующих детей. Максимальный льготный период может достигать 18 месяцев. На время каникул банк не сможет обратить взыскание на заложенное жильё и начислять неустойку в установленном законом порядке. При этом срок кредита и итоговая переплата могут увеличиться. 📈 Перевод бумаг между брокерами станет быстрее Для инвесторов появляется система ускоренного перевода российских акций и облигаций между собственными счетами у разных брокеров и депозитариев. Сейчас такой перенос иногда занимает несколько дней и требует встречных поручений. Новая система должна значительно упростить процесс и в простых случаях сократить его практически до нескольких десятков минут. Кроме того, с сентября обновляются отдельные стандарты работы брокеров и правила проведения операций с клиентскими активами. Для бизнеса меняются некоторые правила предоставления налоговых отсрочек, рассрочек и инвестиционного налогового кредита. Максимальный срок инвестиционного налогового кредита увеличивается с 5 до 10 лет. В итоге сентябрь получается довольно насыщенным: государство одновременно расширяет инфраструктуру цифрового рубля, усиливает контроль банковских карт, регулирует крипторынок и постепенно перестраивает финансовую инфраструктуру. 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации! #новости
Card image 1
14
15
GrowProgress
GrowProgress

23 августа в 15:51

📉 Что будет, если 1,9 млн акций OZON действительно начнут продавать по рынку? ⚠️ Сегодня в стакане $OZON появилась заявка примерно на 1,9 млн акций, или почти 5,5 млрд ₽ по текущей цене. На первый взгляд относительно капитализации Ozon это немного. Но здесь важнее free float. У Ozon выпущено около 216,4 млн акций, а free float, по данным Московской биржи, составляет около 26%. Получается, что 1,9 млн акций — это примерно 3,4% всего свободно обращающегося объёма. Для одной заявки это уже очень много. Если этот пакет просто стоит лимитной заявкой — рынок может вообще никак на него не отреагировать. Его могут снять, переставить выше или продавать постепенно. Но представим другой сценарий: эти 5,5 млрд ₽ начинают агрессивно продавать по рынку. Первоначальный продавец начинает съедать заявки покупателей. Стакан становится тоньше, цена проваливается, включаются стопы. Следом начинают закрываться спекулятивные лонги. У тех, кто сидит с плечом, сокращается обеспечение, появляются принудительные закрытия. ❗️ Получается цепочка: крупная продажа — падение цены — стопы — закрытие плечей — новые продажи — паника — ещё более сильное падение. И первоначальные 5,5 млрд ₽ уже могут вызвать существенно больший поток продаж. 📊 Отдельный момент — влияние на сам Индекс МосБиржи. На конец июля вес ОЗОН в IMOEX составлял 2,8%. Это уже одна из десяти крупнейших позиций индекса. Поэтому чисто математически, если остальные акции стоят на месте: OZON −5% — около −0,14% по IMOEX OZON −10% — около −0,28% OZON −20% — около −0,56% 🏢 Теперь самое интересное — АФК «Система» $AFKS АФК принадлежит 31,8% Ozon. При цене около 2 889 ₽ весь Ozon стоит примерно 625 млрд ₽, соответственно рыночная стоимость пакета АФК — около 199 млрд ₽. Если акции Ozon падают: −5% — пакет АФК дешевеет примерно на 10 млрд ₽ −10% — почти на 20 млрд ₽ −15% — почти на 30 млрд ₽ −20% — почти на 40 млрд ₽ И это не бухгалтерский убыток «живыми деньгами» в моменте, а снижение рыночной стоимости принадлежащего АФК актива. Но для холдинга с долговой нагрузкой такая переоценка имеет значение. АФК уже приходилось фактически вытаскивать $SGZH : в 2025 году Segezha провела допэмиссию на 113 млрд ₽, в которой участвовали сама «Система» и внешние инвесторы. Это позволило более чем вдвое снизить чистый долг Сегежа, хотя по итогам 2025 года компания всё равно получила 88,4 млрд ₽ чистого убытка. Ozon пока совершенно другой случай: бизнес растёт и уже вышел в прибыль. 💸 Но если вокруг пакета Ozon одновременно появятся проблемы с оценкой, залогами или необходимостью искать покупателя, для АФК это становится дополнительной головной болью. Одну тяжёлую компанию внутри холдинга можно докапитализировать и реструктурировать. Когда одновременно давление появляется сразу по нескольким крупным активам — финансовый манёвр становится значительно сложнее. Можно сколько угодно спорить с пеной у рта, что акция перспективая или нет, но факт, что это удар побизнесу бесспорный. 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации! #инвестиции #новости #акции
Card image 1
31
32
GrowProgress
GrowProgress

23 августа в 9:45

«Я же говорил, что так и будет» или простая логика. Я всегда стараюсь рассматривать несколько вариантов развития событий: позитивный, нейтральный и негативный. Когда начинает отрабатывать первый этап одного из сценариев, я уже двигаюсь дальше именно по этой ветке. Всё рассматриваю исключительно со стороны экономики и финансов, глазами инвестора. 🟡 Ещё в сентябре–октябре прошлого года я подробно расписывал один из сценариев конфликта Ирана с Израилем и США и отдельно последствия ситуации вокруг Ормузского пролива. Тогда же писал про переход капитала в золото, дальнейший рост металла и возможный переход части инвесторов из золота в нефть. Я разбирал это не одной фразой «нефть вырастет», а по этапам: если происходит такое событие — получаем один диапазон цены, если развивается следующий этап — двигаемся выше. Комментариев тогда было много. Не верили ни в золото, ни в нефть, а про Ормузский пролив мне с пеной у рта доказывали, что он открыт и танкеры спокойно ходят. Что сказать? Бывает. 💬 Я публикую свои мысли здесь и на своём канале не ради самоутверждения. Мне интересно делиться взглядом, который может расходиться с мнением других. Это нормально. Я ищу людей, которым интересно понять, что происходит дальше и как использовать происходящее для достижения своих целей. Не нравится мой стиль, мысли или идеи — просто пройдите мимо. Нам с вами не по пути. При этом аргументированным комментариям я всегда рад. Оскорбления и ОБС в стиле «одна бабка сказала» мне неинтересны. 📉 Дальше я писал о риске снижения индекса Мосбиржи $IMOEX ниже 1900 пунктов и сценарии ухода в район 1750–1760. Да, дивидендный гэп отыграли. Да, начались выплаты и часть дивидендов вернулась на рынок. Да, дорогая нефть и слабый рубль вместе с другими факторами удержали индекс. Но удержание и восстановление — ещё не рост. Последние две недели рынок фактически проверял, насколько сильна экономика и насколько у российского фондового рынка вообще есть запас для продолжения движения вверх. И результат пока простой: драйверов для роста не просто мало — я их сейчас практически не вижу. ⚠️ Отдельно я закладывал риски по логистике и энергетике. Через несколько дней часть этих рисков уже начала воплощаться в реальность. К проблемам со складами добавилась напряжённая ситуация с топливом на АЗС. Теперь интересно, как рынок откроется после атаки на Ozon $OZON, акции которого на внебиржевых торгах снижались примерно на 5,5%. Как индекс воспримет просадки более чем на 2% у металлургов: Северсталь $CHMF, Мечел $MTLR и НЛМК $NLMK, если такое движение мы получили всего за один выходной день? Сценариев изначально было три. К сожалению, сейчас сразу несколько факторов начали складываться именно в негативный вариант. А когда проблемы идут не по одной, а цепочкой, рынок начинает реагировать совсем иначе. 📊 Я не поддерживаю ничью сторону и прекрасно понимаю, что у всех разные позиции. Кто-то сидит в лонге, кто-то в шорте. Причём значительная часть участников вообще смотрит на рынок как трейдеры: спекуляции, пампы, короткие движения, а иногда и откровенная лудомания. Мне лично безразлично, насколько далеко запампили МКБ $CBOM. Я не зарабатываю только на падении или только на росте российского рынка. Мой подход долгосрочный: зарубежные активы, валютные облигации, фьючерсы на сырьё и другие инструменты. Моя задача не угадать красивую цифру на графике, а заранее понимать, что я буду делать при каждом варианте развития событий. Сейчас негативный сценарий стал заметно ближе. В совокупности последних событий и следуя логике, у нас меньше двух недель, чтобы перестать играться и начать действовать осознанно. 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации! #новости #инвестиции
Card image 1
10
11
GrowProgress
GrowProgress

22 августа в 16:48

📦 WB и Ozon теперь в одной корзине. Насколько это уже серьёзно для экономики? Сегодня под удар попал уже Ozon $OZON В ночь на 22 августа был атакован логистический центр компании в Самарской области. На складе начался пожар, сотрудников эвакуировали, есть пострадавшие. Работа объекта остановлена. 📉 Акции эмитента теряют на внебиржевой торговле 5.46% $IMOEXF а индекс Мосбиржи теряет 1%. Речь идёт о крупном хабе в Чапаевске. Общая площадь комплекса после запуска всех очередей должна была составить около 135 тыс. кв. м. Инвестиции самого Ozon в две очереди оценивались примерно в 5 млрд рублей, ещё около 5 млрд вложил застройщик. Точную сумму ущерба компания пока не называла. 🔥 По Wildberries масштаб уже заметно больше. С середины июля повреждения получили склады и сортировочные центры компании в нескольких регионах. Data Insight оценивал возможные потери продавцов по товарным остаткам примерно в 215–280 млрд рублей, восстановление повреждённых объектов ещё в 62–81 млрд. И это важный момент: большая часть товара на складах принадлежит не самому маркетплейсу, а тысячам предпринимателей. Многие закупают его в том числе на кредитные деньги. Кто то писал: «Ozon принадлежит BlackRock» и поэтому он в безопасности - жаль осозновать, что в это многие верят. По актуальной структуре капитала крупнейший акционер Ozon — АО «О23», связанное с Александром Чачавой, с долей 34,95%. У АФК «Система» $AFKS — 31,8%. Остальные акции распределены между миноритариями. После IPO среди владельцев ADS действительно присутствовали иностранные институциональные инвесторы, а одним из основных акционеров раньше был Baring Vostok. Но BlackRock среди крупных раскрытых или контролирующих владельцев Ozon сейчас не фигурирует. 🤔 Роль в экономике: Оборот группы РВБ, куда входит Wildberries, за 2025 год составил около 6,1 трлн рублей. GMV Ozon — примерно 4,16 трлн рублей. Номинальный ВВП России за тот же период составил около 214 трлн рублей. Если просто сопоставить показатели, оборот Wildberries соответствует примерно 2,8% ВВП, Ozon ещё примерно 1,9%. Вместе получается почти 4,8% российского ВВП. Конечно, это не означает, что маркетплейсы создают 4,8% ВВП. GMV и ВВП считаются совершенно по-разному. Эти цифры нужны скорее для понимания того, какой объём торговли и денег проходит через две площадки. 🏦 Есть ещё банковская сторона этой ситуации. На начало марта Ozon Банк имел около 735 млрд рублей активов, ВБ Банк около 156 млрд. Оба уже входят в число крупных российских банков. Но проблема гораздо шире/ ⚠️ Если предприниматель закупил товар на кредитные деньги, товар уничтожен, а продажи остановились, обязательства перед банком никуда не исчезают. Сбер $SBER уже сообщал о сотнях обращений предпринимателей за реструктуризацией кредитов после повреждения складов Wildberries. Для банков это означает отсрочки, реструктуризации и потенциальное увеличение резервов. Получается достаточно неприятная цепочка: повреждаются склады, продавцы теряют товар и оборот, маркетплейсы перестраивают логистику, предпринимателям становится сложнее обслуживать кредиты, а банки получают дополнительный риск. 📉 Думаю, что для экономики последствия вполне понятны! И теперь к этому добавляется ещё одна проблема — ситуация с топливом. Очереди на АЗС, отсутствие отдельных марок бензина и ограничения по отпуску топлива уже непосредственно затрагивают транспорт и логистику. Поэтому на мой взгляд, сценарий с ретестом поддержки по индексу Мосбиржи теперь выглядит вполне реалистично. Веротяность уйти ниже 2080 пунктов и ретест зоны 1880-1900, описывал сценарий ранее. Тем более что к проблемам в логистике и маркетплейсах заметно усилились проблемы с топливом на АЗС. В понедельник посмотрим, насколько рынок готов всё это игнорировать. 🙏 Благодарю за внимание! ☝️ Подпишись на мой профиль, канал, там будет много полезной информации! #инвестиции #акции #новости
Card image 1
15
16
GrowProgress
GrowProgress

21 августа в 8:59

$IMOEXF удежим 2135 к закрытию - возобновляем 2200. Идем ниже к 2080 - дорога к 2020-2000. Далее ретест 1910-1890. Драйверов для роста нет. Что будет на выходных - неизвестно. Пока в СМИ пишут про атаки на заводы и электросети.
9
10